Pourquoi Agarwal Float Glass India Limited (NSE: AGARWALFT) ressemble à une entreprise de qualité

Jul 30, 2023

Analyse des stocks

De nombreux investisseurs sont encore en train d'apprendre les différentes mesures qui peuvent être utiles lors de l'analyse d'une action. Cet article est destiné à ceux qui souhaitent en savoir plus sur le retour sur capitaux propres (ROE). En apprenant par la pratique, nous examinerons le ROE pour mieux comprendre Agarwal Float Glass India Limited (NSE : AGARWALFT).

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à considérer par un actionnaire, car il lui indique dans quelle mesure son capital est réinvesti. En d'autres termes, cela révèle le succès de l'entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Le ROE peut être calculé en utilisant la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Agarwal Float Glass India est :

31 % = 10 millions ₹ ÷ 33 millions ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu'en mars 2022).

Le « rendement » est le montant gagné après impôt au cours des douze derniers mois. Cela signifie que pour chaque ₹ 1 de capitaux propres, la société a généré 0,31 ₹ de profit.

Le moyen le plus simple d'évaluer le ROE d'une entreprise est sans doute de le comparer à la moyenne de son secteur. Il est important de noter que cette mesure est loin d'être parfaite, car les entreprises diffèrent considérablement au sein d'une même classification sectorielle. Comme le montre clairement l'image ci-dessous, Agarwal Float Glass India a un meilleur ROE que la moyenne (6,4%) du secteur des distributeurs commerciaux.

C'est clairement un point positif. Gardez à l'esprit qu'un ROE élevé ne signifie pas toujours une performance financière supérieure. Une proportion plus élevée de dettes dans la structure du capital d'une entreprise peut également entraîner un ROE élevé, où les niveaux d'endettement élevés pourraient constituer un risque énorme . Vous pouvez voir les 3 risques que nous avons identifiés pour Agarwal Float Glass India en visitant gratuitement notre tableau de bord des risques sur notre plateforme ici.

La plupart des entreprises ont besoin d'argent - de quelque part - pour augmenter leurs bénéfices. L'argent pour l'investissement peut provenir des bénéfices de l'année précédente (bénéfices non répartis), de l'émission de nouvelles actions ou de l'emprunt. Dans les deux premiers cas, le ROE captera cette utilisation du capital pour croître. Dans ce dernier cas, le recours à la dette améliorera les rendements, mais ne modifiera pas les fonds propres. Ainsi, l'utilisation de la dette peut améliorer le ROE, mais avec un risque supplémentaire en cas de temps orageux, métaphoriquement parlant.

Il semble qu'Agarwal Float Glass India utilise largement la dette pour améliorer ses rendements, car elle a un ratio dette/fonds propres alarmant de 3,48. Son ROE est certes assez bon, mais il semble dopé par le recours important à l'endettement par l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres est un indicateur utile de la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices et à les restituer aux actionnaires. Les entreprises qui peuvent obtenir des rendements élevés sur capitaux propres sans trop de dettes sont généralement de bonne qualité. Si deux entreprises ont le même ROE, je préférerais généralement celle qui a le moins de dettes.

Mais le ROE n'est qu'une pièce d'un puzzle plus vaste, car les entreprises de haute qualité se négocient souvent sur des multiples de bénéfices élevés. Il est important de prendre en compte d'autres facteurs, tels que la croissance future des bénéfices et le montant des investissements nécessaires à l'avenir. Vous pouvez voir comment l'entreprise s'est développée dans le passé en regardant ce GRATUITgraphique détaillédes bénéfices passés, des revenus et des flux de trésorerie.

Bien sûrAgarwal Float Glass India n'est peut-être pas le meilleur stock à acheter . Donc, vous voudrez peut-être voir cecigratuitcollection d'autres entreprises qui ont un ROE élevé et une faible dette.

Découvrez si Agarwal Float Glass India est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprendestimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d'initiés et santé financière.

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Agarwal Float Glass India Limited est active dans le commerce de verre et de produits en verre spécialisés en Inde.

Bon rapport qualité-prix avec des antécédents acceptables.